فاندینگ ریت (Funding Rate) در بازار ارزهای دیجیتال چیست؟

فاندینگ ریت در بازار ارزهای دیجیتال چیست؟

فاندینگ ریت (Funding Rate) در بازار ارز دیجیتال یک مکانیزم می‌باشد که قیمت ارز در فیوچرز را نزدیک به قیمت همان ارز در معاملات اسپات نگه می‌دارد. به عبارتی باید بین دو بازار فیوچرز و اسپات قیمت‌های یکسانی وجود داشته باشد تا معامله‌گر دچار ضرر نشود.
Funding Rate همان مکانیسمی است که این مشکل را حل می‌کند در معاملات فیوچرز Funding Rate به گونه‌ای عمل می‌کند که همواره بین خریداران و فروشندگان پرداخت‌های به صورت مستقیم صورت بگیرد.

در اکثر صرافی‌ها معمولاً هر ۸ ساعت یک بار نرخ Funding Rate مشخص می‌شود و آن مبلغ بین خریداران و فروشندگان مبادله می‌شود.
فاندینگ ریت فقط مخصوص قراردادهای فیوچرز دائمی است و قراردادهای فیوچرز سنتی فاندینگ ریت ندارند.

بازارهای فیوچرز دائمی محدودیت تاریخ انقضا ندارند و معامله‌گران می‌توانند یک پوزیشن معاملاتی را تا زمان دلخواه خود باز نگه دارند.

شاخص فاندینگ ریت:

این شاخص همچون شاخص ترس وطمع در زمان های خاصی مورد استفاده زیادی قرار می‌گیرد. و به پرداخت‌های دوره‌ای بین معامله گران اشاره می‌کند که به وسیله آن می‌توان قیمت قراردادهای فیوچرز دائمی را به قیمت شاخص نزدیک کرد.

همه صرافی‌های ارز دیجیتال از نمودارهای فاندینگ ریت برای قراردادهای دائمی استفاده می‌کنند.
این شاخص به صورت دوره‌ای و معامله‌ای ارائه داده می‌شود و واحد استاندارد آن درصد است.

فاندینگ ریت بیانگر احساسات معامله‌گران است که به سبب آن در چه موقعیت‌هایی روی معاملات دائمی پوزیشن باز کنند.

Funding Fee:

فاندینگ فی (Funding Fee) کارمزد فاندینگ ریت می‌باشد که بر اساس آن معامله‌گرانی که در بازار معاملات فیوچرز دائمی هستند به صورت متناوب وجهی را به نسبت پوزیشن لانگ یا شورت خود دریافت یا پرداخت می‌کنند.

این معیار بر اساس اختلاف قیمت یک دارایی در دو بازار اسپات و فیوچرز محاسبه می‌شود. و معامله‌گر ممکن است در برهه‌ای مجبور به پرداخت کارمزد فاندینگ شود و در زمانی دیگر بسته به شرایط بازار وجهی را بر اساس فاندینگ ریت دریافت کند.

فاندینگ ریت در بازارهای ارز دیجیتال از واگرایی ادامه‌دار قیمت در دو بازار اثبات و فیوچرز جلوگیری می‌کند.
این معیار معمولاً چند بار در روز محاسبه می‌شود و بسته به شرایط بازار تغییر می‌کند که ممکن است در صرافی‌های مختلف این مقدار متفاوت باشد.

کاربرد فاندینگ ریت:

در بازارهای اسپات و فیوچرز قیمت یک دارایی نباید اختلاف زیادی با یکدیگر داشته باشند و باید به وسیله یک مکانیسم  اختلاف قیمت بین آن ها از بین برود و شاخص Funding Rate از اختلاف قیمت بسیار زیاد این دو بازار جلوگیری می‌کند.

در طول این دوره ریدارها و فروشندگان این نرخ را پرداخت می‌کنند تا از اختلاف قیمت زیاد بین این دو بازار جلوگیری کنند.
و Funding Rate همان پرداخت‌های منظمی به شمار می‌آید که به طور متناوب به معامله‌گران قراردادهای دائمی داده می‌شود.
این پرداخت بر اساس تفاوت قیمت تعیین می‌شود و وقتی قیمت بازار کمتر از قیمت پایه یک ارز دیجیتال باشد، یعنی نرخ تامین مالی یا فاندینگ‌ریت منفی است. و تریدرهایی که پوزیشن فروش دارند تلاش می‌کنند تا خریداران را ترغیب کنند که معاملات لانگ انجام دهند و قیمت را بالا ببرند.
این کار باعث می‌شود تا قیمت بازار به قیمت پایه ارز دیجیتال نزدیک شود و همچنین زمانی که فاندینگ ریت مثبت است، خریداران ترغیب می‌شوند معامله فروش باز کند و قیمت را کاهش دهند.

انواع فاندینگ ریت:

فاندینگ ریت مثبت:
هنگامی که قیمت ارز مورد نظر در معامله آتی دائمی بالاتر از قیمت لحظه‌ای آن باشد Funding Rate مثبت می‌باشد.

فاندینگ ریت منفی:
هنگامی که قیمت ارز مورد نظر در معاملات فیوچرز دائمی پایین تر از قیمت لحظه‌ای آن باشد Funding Rate منفی می‌شود.

به صورت کلی اگر Funding Rate مثبت باشد خریداران به فروشندگان نرخ فاندینگ را پرداخت می‌کنند. و اگر Funding Rate منفی باشد فروشنده‌ها با پرداخت Funding Rate تریدرها را به خرید ترغیب می‌نمایند.

عوامل تعیین کننده نرخ فاندینگ ریت:

احساسات تریدر:
شاخص Funding Rate تحت تاثیر احساسات بازار می باشد و می‌توان آن را بیانگر رفتار و احساسات معامله گران دانست زمانی که قیمت ارز دیجیتال صعودی است، Funding Rate بیشتر می‌شود. و زمانی که بازار حالت نزولی دارد Funding Rate کمتر می‌شود.

لوریج مورد استفاده معامله‌گران:
یکی دیگر از عوامل تاثیرگذار بر فاندینگ ریت لوریجی است که معامله‌گران تعیین می‌کنند و هرچه لوج بالاتر باشد، تاثیر بیشتری بر عدد Funding Rate دارد.

سیاست صرافی‌های ارز دیجیتال:
هر صرافی Funding Rate را مطابق سیاست‌های خود مشخص می‌کند و هر ۸ ساعت نیز تغییر می‌کند. به همین دلیل برای پیدا کردن کمترین کارمزد Funding Rate در بین صرافی‌ها باید به صورت مستمر آن را در پلتفرم‌های صرافی رصد کنید.

فرمول محاسبه فاندینگ ریت:

F=P+clamp(I-P , 0.05 ,-0.05)

F= فاندینگ ریت
P= نرخ پرمیوم
I= نرخ بهره
clamp= تابعی است که در صورتی که تفاوت بین نرخ بهره و پرمیوم از 0.05 بالاتر باشد، فاندینگ ریت برابر نرخ بهره می شود. یعنی:
F=P+(I-P)=I

در صورتی که اختلاف بین نرخ بهره و پرمیوم کمتر از 0.05 باشد، فرمول Funding Rate با نرخ برابر است.
و در صورتی که تفاوت بین نرخ بهره و پرمیوم بین 0.05 تا -0.05 باشد، Funding Rate یک عدد اعشاری مطابق فرمول بالا خواهد بود.

در حالت کلی اگر مقدار Funding Rate برابر با 0.01 باشد به معنی آرامش در بازار و همگرایی مناسب قیمت ها است.

سخن پایانی:

تیم گلد سیگنال با تجربه فعالیت چند ساله در بازار ارزهای دیجیتال و برگزاری دوره‌های آموزشی همراه شما بوده است. ما در این دوره های آموزشی ، از صفر تا صد معامله گری ارز های دیجیتال را به شما آموزش می دهیم. و همچنین کمک می کنیم تا استراتژی معاملاتی خود را بسازید. برای اطلاعات بیشتر وارد لینک زیر شوید:

دوره آموزشی پیشرفته گلدسیگنال